2022年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题为大家整理好了，快来练习吧，我们应该时刻保持积极乐观的心态，平时打牢基础，考试时正常发挥，祝大家都能顺利通关!
1、5月4日，某投资者持有华夏上证50ETF基金份额10000份，当天50ETF盘中价格为3.211元，50ETF购5月2.90合约价格为0.3453元，此时该投资者执行备兑看涨期权策略，卖出一份50ETF购5月2.90 期权合约。若5月27日为行权日，该投资者被行权交付10000份50ETF，则该投资者收益为（）元。【单选题】
A.333
B.343
C.353
D.363
正确答案:B
答案解析:卖出一份50ETF购5月2.90期权合约，即卖出执行价为2.90的看涨期权，标的资产为上证50ETF，权利金为0.3453元。卖出看涨期权，当期权买方要求行权时，必须按照2.90的价格卖出标的资产。则到期行权收益=收取的权利金+标的卖出收益=[0.3453 + (2.9- 3.211) ]×10000=343元。
2、中国人民银行从2011年5月18日起，上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，大型金融机构的存款准备金率达到21%，此次上调是2010年1月以来的第11次上调。调整后的存款准备金率已达到历史高位，这将导致（）。【多选题】
A.商业银行缩减贷款规模
B.流通中的货币量减少
C.抑制通货膨胀
D.抑制存款创造
正确答案:A、B、C、D
答案解析:上调存款准备金率导致商业银行的信贷规模减小，流通中的货币供应量减少、抑制存款创造，可以有效抑制通货膨胀，有效降低经济过热的风险。
3、如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（）。【客观案例题】
A.80.83%
B.83.82%
C.86.83%
D.89.12%
正确答案:C
答案解析:如果将产品设计成100%保本，则债券的价值就是：100%/(1+4.26%) ∧3 =88.24，所以用于建立债券头寸的资金是面值的88.24%，而发行费用0.75%，则剩下的资金为：100%-88.24%-0.75%=11.01%，即面值的11.01%用于建立期权的头寸。而期权的价值是面值的12.68%，所以参与率（即杠杆水平）为：11.01%÷12.68%=86.83%。
4、使用修正久期（也称久期中性法）计算的套期保值比例为（）。[参考公式：套期保值比例=(被套期保值债券的修正久期×债券价值) / (ctd修正久期×期货合约价值）]【客观案例题】
A.77.2％
B.78.8％
C.80.4％
D.82 2％
正确答案:B
答案解析:带入公式：套期保值比例=(4.67×101.4220) / (5.65×106.3400)=0.788，套期保值比例为78.8%。
5、影响时间长度选择的重要因素包括（）。【多选题】
A.市场数据收集的频率
B.投资组合调整
C.情景分析的频率
D.风险对冲的频率
正确答案:A、B、D
答案解析:投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素。
6、基差买方点价模式包括（）。【多选题】
A.一次性点价
B.分批点价
C.合同约定点价
D.已经发生的价格
正确答案:A、B、C
答案解析:基差买方点价模式有多种，既可以是一次性点价，类似于“一口价”模式，也可以是分批点价；既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约的结算价、以合约当月月度结算平均价或者收盘平均价等其他约定价格作为所点价格。
7、最简单的参与型结构化产品是（）。【单选题】
A.红利证
B.参与型红利证
C.沪深300指数
D.跟踪证
正确答案:D
答案解析:最简单的参与型结构化产品是跟踪证。
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